在6月21日舉辦的第十二屆中國(guó)華南企業(yè)法律論壇“中國(guó)資本市場(chǎng)爭(zhēng)議解決新態(tài)勢(shì)”研討會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)原副主席高西慶，北京大學(xué)教授、法學(xué)院院長(zhǎng)郭靂，SCIA專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)主任郭曉文，中國(guó)證監(jiān)會(huì)原首席律師、法律部主任焦津洪，SCIA理事會(huì)副理事長(zhǎng)、香港證監(jiān)會(huì)原主席、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原首席顧問(wèn)梁定邦，SCIA院長(zhǎng)劉曉春，SCIA理事會(huì)理事長(zhǎng)、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)沈四寶，北京大學(xué)教授、原常務(wù)副校長(zhǎng)吳志攀等8名中國(guó)（深圳）證券仲裁中心專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)委員會(huì)專(zhuān)家委員共同發(fā)布了中國(guó)（深圳）證券仲裁中心十大典型案例。以下為典型案例（二）內(nèi)容。
案例二：融資融券爭(zhēng)議高效化解典型案例
某證券公司與某投資者簽署《業(yè)務(wù)合同》，約定投資者在證券公司開(kāi)展融資融券交易。因該投資者的信用賬戶(hù)資不抵債，雙方當(dāng)事人遂簽訂《分期還款協(xié)議》，確認(rèn)投資者應(yīng)償還的融資融券負(fù)債情況，并約定了分期還款的時(shí)間及金額。由于投資者未按《分期還款協(xié)議》支付款項(xiàng)，證券公司遂提起仲裁，依據(jù)《分期還款協(xié)議》約定要求投資者立即清償全部負(fù)債并支付違約金、罰息。投資者抗辯稱(chēng)，案涉交易其實(shí)是案外人借用投資者的證券賬戶(hù)操作，投資者與案外人另有協(xié)議約定一切后果由案外人承擔(dān)。仲裁庭經(jīng)審查認(rèn)為，對(duì)于投資者主張其與案外人簽訂協(xié)議出借賬戶(hù)并由案外人承擔(dān)還款責(zé)任的主張，因與本案爭(zhēng)議屬于不同法律關(guān)系，對(duì)證券公司沒(méi)有約束力；即使案外人構(gòu)成債務(wù)加入，投資者亦不因此而免負(fù)債務(wù)。仲裁庭還對(duì)《分期還款協(xié)議》的各項(xiàng)金額進(jìn)行了仔細(xì)核算，最終支持了證券公司的仲裁請(qǐng)求。
本案是典型的融資融券合同爭(zhēng)議，即投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入上市證券或借入上市證券并賣(mài)出的行為，是證券市場(chǎng)常見(jiàn)的交易模式，合法合規(guī)的融資融券交易有助于增加市場(chǎng)交易量、活躍證券交易。在中國(guó)（深圳）證券仲裁中心的管理及證券期貨行業(yè)專(zhuān)業(yè)仲裁員的審理下，本案在審限內(nèi)提前近50%結(jié)案，從仲裁立案到裁決作出僅耗時(shí)79個(gè)自然日，充分體現(xiàn)了證券仲裁能夠高效高質(zhì)量化解資本市場(chǎng)糾紛的重要特點(diǎn)，有助于增加資本市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍性。
