欧美日韩国产一二区高清_日韩精品久久最新一区二区三区_亚洲精品成人456在线播放视频在线_日本熟日本熟妇中文在线_国产盗摄宾馆不卡一区二区_色综合色综合色综合最新网站_日韩精品专区av无码精品_亚洲精品福利成年人 jinv tv_欧美性爱操你啦免费观看_永久免费人成网ww555kkk手机

近年來(lái)，作為金融領(lǐng)域“減震器”的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日漸成為資產(chǎn)管理行業(yè)，乃至整個(gè)金融行業(yè)的重要議題。中共中央、國(guó)務(wù)院在《關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見(jiàn)》中明確提出了“建立健全金融消費(fèi)者保護(hù)基本制度”的決策部署。根據(jù)該決策部署，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中進(jìn)一步加快建立完善有利于保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的金融監(jiān)管體系，以保護(hù)金融消費(fèi)者長(zhǎng)遠(yuǎn)和根本利益。

《中華人民共和國(guó)民法典》（簡(jiǎn)稱“《民法典》”）的出臺(tái)對(duì)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)有重要指導(dǎo)意義。其中，《民法典》合同編的一大亮點(diǎn)即在于統(tǒng)一了之前散落在《中華人民共和國(guó)合同法》（簡(jiǎn)稱“《合同法》”）以及相關(guān)司法解釋中的格式條款規(guī)定，完善了格式條款規(guī)定的內(nèi)容與邏輯。就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而言，尤其是在個(gè)人金融投資領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)提供的制式合同中的許多條款符合《民法典》第四百九十六條第一款項(xiàng)下格式條款的特征。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，越來(lái)越多的資管產(chǎn)品通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷售，資管產(chǎn)品相關(guān)合同的內(nèi)容和形式逐漸多元化，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)帶來(lái)了更多的要求和挑戰(zhàn)。

本文將從《民法典》格式條款規(guī)定的立法變化切入，在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度不斷健全的背景下，結(jié)合本團(tuán)隊(duì)為多家銀行及理財(cái)子公司提供法律服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，從金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)角度解析《民法典》格式條款規(guī)定對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，尤其是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響。

(一)  格式條款的提示和說(shuō)明義務(wù)

格式條款的運(yùn)用具有降低交易成本、提升經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率等優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也帶來(lái)了格式條款提供方（簡(jiǎn)稱“提供方”）可能借助其優(yōu)勢(shì)地位損害格式條款接受方（簡(jiǎn)稱“接受方”）利益的隱憂。因此，立法者規(guī)定，對(duì)于特定內(nèi)容的格式條款，提供方需要向接受方履行提示和說(shuō)明義務(wù)，使接受方注意并理解相關(guān)條款的內(nèi)容。這不僅是對(duì)在信息掌握與議價(jià)能力方面處于相對(duì)弱勢(shì)地位的接受方的保護(hù)，也充分體現(xiàn)了意思自治、公平和誠(chéng)實(shí)信用等民法基本原則。

《合同法》第三十九條將格式條款中需要提供方履行提示和說(shuō)明義務(wù)的條款范圍規(guī)定為“免除或者限制提供方責(zé)任的條款”，而《民法典》第四百九十六條在《合同法》第三十九條規(guī)定的條款范圍的基礎(chǔ)上，將需要提供方履行提示和說(shuō)明義務(wù)的條款的范圍擴(kuò)大到“其他與接受方有重大利害關(guān)系的條款”?！睹穹ǖ洹返谒陌倬攀鶙l的規(guī)定為法官判斷需要提供方履行提示和說(shuō)明義務(wù)的格式條款時(shí)提供了更多裁量空間，也同時(shí)將法律法規(guī)對(duì)接受方的保護(hù)向前推進(jìn)了一大步。

 《合同法》規(guī)定了提供方的提示和說(shuō)明義務(wù)，但并未明確提供方未履行該等義務(wù)時(shí)的法律后果。最高人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)合同法〉若干問(wèn)題的解釋（二）》（簡(jiǎn)稱“《<合同法>司法解釋（二）》”）第九條規(guī)定，提供格式條款的一方當(dāng)事人違反合同法第三十九條第一款關(guān)于提示和說(shuō)明義務(wù)的規(guī)定，對(duì)方當(dāng)事人可以向人民法院申請(qǐng)撤銷該等條款。

《<合同法>司法解釋（二）》的上述規(guī)定對(duì)接受方而言，有兩點(diǎn)不利：首先，接受方行使撤銷權(quán)需要遵守《合同法》第五十五條的規(guī)定，即在自其知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)行使，而且需要通過(guò)向人民法院提起訴訟的方式行使，接受方維護(hù)自身權(quán)利的成本較高。其次，在接受方行使撤銷權(quán)之前，格式條款本身是有效的，直到人民法院認(rèn)定該等條款為格式條款且提供方未履行提示和說(shuō)明義務(wù)后，接受方才得以擺脫該等格式條款的約束。在力量對(duì)比懸殊的金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間，前述不利會(huì)在通常作為接受方的金融消費(fèi)者一方被進(jìn)一步放大。

《民法典》回歸民事法律行為成立和生效的基本原則，在提供方未履行提示或者說(shuō)明義務(wù)，致使接受方在訂約過(guò)程中并未注意和理解到與其有重大利害關(guān)系的格式條款的情況下，雙方就該等格式條款的意思表示一致則無(wú)從說(shuō)起。因此，根據(jù)《民法典》第四百九十六條規(guī)定，接受方可以主張?jiān)摰雀袷綏l款不成為雙方合同中的內(nèi)容。

由此，在《民法典》格式條款規(guī)定項(xiàng)下，首先需要判斷提供方和接受方就對(duì)接受方有重大利害關(guān)系的格式條款是否達(dá)成意思一致，進(jìn)而判斷該等格式條款是否可以被視為雙方合同中的內(nèi)容。判斷的標(biāo)準(zhǔn)為提供方是否履行了提示或者說(shuō)明義務(wù)，使接受方注意或者理解了該等格式條款。其次，結(jié)合下文即將分析的格式條款的無(wú)效事由，在該等格式條款被視為雙方合同中的內(nèi)容的前提下，《民法典》還規(guī)定了格式條款無(wú)效的情形。因此，《民法典》格式條款規(guī)定為接受方提供了“雙重保護(hù)”，使得接受方不再受困于合同效力的約束與撤銷權(quán)的行使。對(duì)人民法院而言，對(duì)金融消費(fèi)者等弱勢(shì)群體進(jìn)行傾斜保護(hù)的空間也會(huì)更大。

(二) 格式條款的無(wú)效事由

《合同法》第四十條規(guī)定：“提供格式條款一方免除其責(zé)任、加重對(duì)方責(zé)任、排除對(duì)方主要權(quán)利的，該條款無(wú)效?！痹撘?guī)定用語(yǔ)較為寬泛，我們理解，現(xiàn)代社會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)，免責(zé)條款在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中充當(dāng)著平衡風(fēng)險(xiǎn)與利益的工具，若對(duì)所有免責(zé)條款一概持否定態(tài)度，未免矯枉過(guò)正。

《民法典》第四百九十七條對(duì)此進(jìn)行了修改，為《合同法》規(guī)定的格式條款無(wú)效事由中的“免除或者減輕其責(zé)任、加重對(duì)方責(zé)任、限制對(duì)方主要權(quán)利”加上了“不合理地”的限定，給予了法官基于公平原則與誠(chéng)實(shí)信用原則進(jìn)行自由裁量的空間，也體現(xiàn)了對(duì)當(dāng)事人的意思自治的尊重。

投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)四伏，在非保本理財(cái)?shù)恼Z(yǔ)境中，銀行及理財(cái)子公司作為產(chǎn)品發(fā)行人、管理人，自然不可能承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品在投資運(yùn)營(yíng)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，合理的免責(zé)條款應(yīng)當(dāng)是為法律所認(rèn)可的。

但必須認(rèn)識(shí)到，在加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)的趨勢(shì)下，對(duì)于金融消費(fèi)者的知情權(quán)、公平交易權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)、依法求償權(quán)等合法權(quán)益，銀行及理財(cái)子公司在設(shè)計(jì)格式條款時(shí)與締約后產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)中，都需要進(jìn)行全面的考慮與保護(hù)。

(一)   如何識(shí)別需要履行提示和說(shuō)明義務(wù)的格式條款

由于《民法典》對(duì)于如何判斷與接受方有重大利害關(guān)系的條款沒(méi)有進(jìn)一步細(xì)化的規(guī)定。因此，就銀行理財(cái)業(yè)務(wù)而言，銀行或理財(cái)子公司作為格式條款提供方，應(yīng)當(dāng)如何識(shí)別與作為接受方的投資者“有重大利害關(guān)系的條款”，從而履行相應(yīng)的提示和說(shuō)明義務(wù)，是銀行或理財(cái)子公司在實(shí)踐中普遍面臨的一個(gè)問(wèn)題。

根據(jù)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（簡(jiǎn)稱“《九民紀(jì)要》”）第73條的規(guī)定，在確定金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)的內(nèi)容時(shí)，相關(guān)部門在部門規(guī)章、規(guī)范性文件作出的監(jiān)管規(guī)定，在與法律和國(guó)務(wù)院發(fā)布的規(guī)范性文件的規(guī)定不相抵觸的情形下，可以參照適用。因此，我們理解，在與法律與國(guó)務(wù)院發(fā)布的規(guī)范性文件的規(guī)定不相抵觸的情形下，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“《資管新規(guī)》”）、《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（簡(jiǎn)稱“《理財(cái)辦法》”）以及《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》（簡(jiǎn)稱“《金融消保辦法》”）等部門規(guī)章及規(guī)范性文件可以作為重要的參考。

《金融消保辦法》第二十一條對(duì)“與金融消費(fèi)者有重大利害關(guān)系的內(nèi)容”進(jìn)行了列舉：銀行、支付機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)使用格式條款的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)金融消費(fèi)者注意金融產(chǎn)品或者服務(wù)的數(shù)量、利率、費(fèi)用、履行期限和方式、注意事項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)提示、糾紛解決等與金融消費(fèi)者有重大利害關(guān)系的內(nèi)容。第六十五條規(guī)定了參照適用《金融消保辦法》的機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行理財(cái)子公司、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司以及征信機(jī)構(gòu)、個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等。因此，針對(duì)前述明確列舉的內(nèi)容，銀行或理財(cái)子公司在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注。

借助上條所列舉的內(nèi)容，我們可以推斷得出其他同樣可能會(huì)被認(rèn)定為“具有重大利害關(guān)系”的條款。例如，在理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，“保本型理財(cái)產(chǎn)品”“預(yù)期收益率”等概念退出市場(chǎng)；但為了展現(xiàn)產(chǎn)品性質(zhì)、吸引客戶購(gòu)買，產(chǎn)品發(fā)行人往往又會(huì)在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中增加“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”等收益數(shù)據(jù)，同時(shí)注明該等數(shù)據(jù)不構(gòu)成收益承諾。我們理解，該類數(shù)據(jù)是影響投資者做出投資決定的重要信息；同時(shí)，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中所注明的“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不構(gòu)成收益承諾”亦屬于與投資者收益有重大利害關(guān)系的條款內(nèi)容。因此，我們建議對(duì)此類關(guān)鍵內(nèi)容，銀行或理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)以足以引起投資者注意的方式進(jìn)行提示，例如在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)第一段即以突出文字提示投資者關(guān)注相關(guān)條款內(nèi)容。

《資管新規(guī)》、《理財(cái)辦法》及其附件《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理要求》（簡(jiǎn)稱“《理財(cái)銷售管理要求》”）以及《商業(yè)銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱“《理財(cái)子公司銷售管理辦法》”）中有多處對(duì)商業(yè)銀行和理財(cái)子公司進(jìn)行銷售活動(dòng)時(shí)提示和說(shuō)明義務(wù)的要求，我們整理如下：

(二)   銀行及理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)如何履行提示和說(shuō)明義務(wù)？

我們理解，銀行及理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)在形式上滿足《資管新規(guī)》、《理財(cái)辦法》及《金融消保辦法》等監(jiān)管規(guī)定明確要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行的提示和說(shuō)明義務(wù)的內(nèi)容與方式，并且在實(shí)質(zhì)上達(dá)到《九民紀(jì)要》提出的金融機(jī)構(gòu)“適當(dāng)性義務(wù)”標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，銀行及理財(cái)子公司在具體實(shí)踐中仍有如下要求需要特別注意：

《金融消保辦法》第二十一條要求，銀行、支付機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)使用格式條款的，應(yīng)當(dāng)以足以引起金融消費(fèi)者注意的字體、字號(hào)、顏色、符號(hào)、標(biāo)識(shí)等顯著方式履行提示和說(shuō)明義務(wù)。例如，加粗、下劃線、放大、高亮、外框等都是實(shí)踐中常見(jiàn)的手段。需要注意的是，當(dāng)存在較多的條款需要進(jìn)行提示時(shí)，提供方如果僅以字體、顏色等方式進(jìn)行區(qū)別，很有可能因?yàn)閮?nèi)容過(guò)多使得需要特別提示的內(nèi)容顯得并不明顯，從而導(dǎo)致被人民法院認(rèn)為沒(méi)有充分履行提示義務(wù)[1]。因此，提供方應(yīng)當(dāng)根據(jù)所需提示內(nèi)容的重要性程度進(jìn)行差別化的提示，可以采取文本變化（加粗、顏色、下劃線）、專段專頁(yè)提醒、反復(fù)提示和抄錄確認(rèn)等多元方式。

銀行及理財(cái)子公司提供的文本及合同條款語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確和清晰，不得有模糊性、誤導(dǎo)性的表述。就風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容而言，還應(yīng)當(dāng)做到通俗易懂。除此之外，我們建議，對(duì)于條款中使用的專業(yè)術(shù)語(yǔ)應(yīng)當(dāng)以通俗語(yǔ)言進(jìn)行闡釋，確保投資人理解。

《理財(cái)辦法》要求，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)揭示與投資者權(quán)益須知等相關(guān)內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)以專頁(yè)文本的形式呈現(xiàn)，使相關(guān)重要條款對(duì)投資者而言更為突出。

《理財(cái)辦法》要求銀行及理財(cái)子公司應(yīng)設(shè)計(jì)投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語(yǔ)句，例如“本人已經(jīng)閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示，愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)”，供投資者親筆抄錄并在此語(yǔ)句下預(yù)留足夠空間供投資者完整抄錄和簽名確認(rèn)。抄錄確認(rèn)是投資者對(duì)合同內(nèi)容表示同意的強(qiáng)有力證明。但也需注意根據(jù)《九民紀(jì)要》第76條的內(nèi)容，賣方機(jī)構(gòu)不能簡(jiǎn)單地以金融消費(fèi)者手寫(xiě)了諸如“本人明確知悉可能存在本金損失風(fēng)險(xiǎn)”等內(nèi)容主張其已經(jīng)履行了告知說(shuō)明義務(wù)，而應(yīng)當(dāng)提供其他相關(guān)證據(jù)。

《九民紀(jì)要》提出，賣方機(jī)構(gòu)在向金融消費(fèi)者推介、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品時(shí)，必須履行了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或者服務(wù)）銷售（或者提供）給適合的金融消費(fèi)者的義務(wù)。而該義務(wù)的目的是“確保金融消費(fèi)者能夠在充分了解相關(guān)金融產(chǎn)品、投資活動(dòng)的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上作出自主決定，并承受由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)”[2]。結(jié)合《九民紀(jì)要》對(duì)告知說(shuō)明義務(wù)履行的判斷標(biāo)準(zhǔn)，即“綜合理性人能夠理解的客觀標(biāo)準(zhǔn)和金融消費(fèi)者能夠理解的主觀標(biāo)準(zhǔn)”[3],我們理解，對(duì)于作為格式條款的提供方的銀行及理財(cái)子公司，適當(dāng)性的要求意味著根據(jù)不同投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、文化水平和理解能力對(duì)投資者進(jìn)行不同程度提示和說(shuō)明，并且對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售進(jìn)行差別化管理，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)、投資者畫(huà)像的不同制定適宜的提示和說(shuō)明策略。

在現(xiàn)場(chǎng)銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行及理財(cái)子公司的銷售人員往往可以當(dāng)面向投資者提示重要條款，投資者在對(duì)條款不理解時(shí)也可徑直要求銷售人員作出解釋。但是在越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)銷售情形中，投資者在閱讀銷售文本時(shí)無(wú)法直接與提供方取得聯(lián)系，這使得作為提供方的銀行及理財(cái)子公司無(wú)法履行相應(yīng)的說(shuō)明義務(wù)。因此我們建議，銀行及理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的服務(wù)平臺(tái)或熱線，并以醒目且易獲取的方式告知投資者可以通過(guò)該等方式就產(chǎn)品銷售文本中的內(nèi)容進(jìn)行咨詢。

按照《合同法司法解釋（二）》第六條第二款的規(guī)定，提供格式條款一方應(yīng)當(dāng)對(duì)已盡合理提示及說(shuō)明義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任?！毒琶窦o(jì)要》亦在第75條要求，賣方機(jī)構(gòu)對(duì)其是否履行了適當(dāng)性義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任。因此，銀行及理財(cái)子公司在業(yè)務(wù)中應(yīng)當(dāng)做好相關(guān)文本、錄音及錄像資料的制作與保存工作。

具體而言，對(duì)于投資者身份證明資料、宣傳銷售文本、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及其他關(guān)鍵信息提示、交易記錄與確認(rèn)信息等資料，銀行及理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)規(guī)定妥當(dāng)記錄并保管。對(duì)于在銀行銷售專區(qū)進(jìn)行的銷售行為，銀行及理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)依照《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定》進(jìn)行“雙錄”管理；通過(guò)本行電話銀行向投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的，銷售過(guò)程應(yīng)當(dāng)錄音并妥善保存。

《民法典》的頒布為我國(guó)民事法律日臻健全甚至完善帶來(lái)了巨大的推動(dòng)力，它的影響輻射到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面。未來(lái)已來(lái)，將至已至，《民法典》格式條款規(guī)定將指引著金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)整體的健康發(fā)展。