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風險管理常用技術(shù)方法簡介

一、風險坐標圖

風險坐標圖是把風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生后對目標的影響程度，作為兩個維度繪制在同一個平面上（即繪制成直角坐標系）。對風險發(fā)生可能性的高低、風險對目標影響程度的評估有定性、定量等方法。定性方法是直接用文字描述風險發(fā)生可能性的高低、風險對目標的影響程度，如“極低”、“低”、“中等”、“高”、“極高”等。定量方法是對風險發(fā)生可能性的高低、風險對目標影響程度用具有實際意義的數(shù)量描述，如對風險發(fā)生可能性的高低用概率來表示，對目標影響程度用損失金額來表示。

下表列出某公司對風險發(fā)生可能性的定性、定量評估標準及其相互對應(yīng)關(guān)系，供實際操作中參考。

下表列出某公司關(guān)于風險發(fā)生后對目標影響程度的定性、定量評估標準及其相互對應(yīng)關(guān)系，供實際操作中參考。

對風險發(fā)生可能性的高低和風險對目標影響程度進行定性或定量評估后，依據(jù)評估結(jié)果繪制風險坐標圖。如：某公司對9項風險進行了定性評估，風險①發(fā)生的可能性為“低”，風險發(fā)生后對目標的影響程度為“極低”；……；風險⑨發(fā)生的可能性為“極低”，對目標的影響程度為“高”，則繪制風險坐標圖如下：

如某公司對7項風險進行定量評估，其中：風險①發(fā)生的可能性為83%，發(fā)生后對企業(yè)造成的損失為2100萬元；風險②發(fā)生的可能性為40%，發(fā)生后對企業(yè)造成的損失為3800萬元；…….；而風險⑦發(fā)生的可能性在55%到62%之間，發(fā)生后對企業(yè)造成的損失在7500萬元到9100萬元之間，在風險坐標圖上用一個區(qū)域來表示，則繪制風險坐標圖如下：

繪制風險坐標圖的目的在于對多項風險進行直觀的比較，從而確定各風險管理的優(yōu)先順序和策略。如：某公司繪制了如下風險坐標圖，并將該圖劃分為A、B、C三個區(qū)域，公司決定承擔A區(qū)域中的各項風險且不再增加控制措施；嚴格控制B區(qū)域中的各項風險且專門補充制定各項控制措施；確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移C區(qū)域中的各項風險且優(yōu)先安排實施各項防范措施。

二、蒙特卡羅方法

蒙特卡羅方法是一種隨機模擬數(shù)學方法。該方法用來分析評估風險發(fā)生可能性、風險的成因、風險造成的損失或帶來的機會等變量在未來變化的概率分布。具體操作步驟如下：

1．量化風險。將需要分析評估的風險進行量化，明確其度量單位，得到風險變量，并收集歷史相關(guān)數(shù)據(jù)。

2．根據(jù)對歷史數(shù)據(jù)的分析，借鑒常用建模方法，建立能描述該風險變量在未來變化的概率模型。建立概率模型的方法很多，例如：差分和微分方程方法，插值和擬合方法等。這些方法大致分為兩類：一類是對風險變量之間的關(guān)系及其未來的情況作出假設(shè)，直接描述該風險變量在未來的分布類型（如正態(tài)分布），并確定其分布參數(shù)；另一類是對風險變量的變化過程作出假設(shè)，描述該風險變量在未來的分布類型。

3．計算概率分布初步結(jié)果。利用隨機數(shù)字發(fā)生器，將生成的隨機數(shù)字代入上述概率模型，生成風險變量的概率分布初步結(jié)果。

4．修正完善概率模型。通過對生成的概率分布初步結(jié)果進行分析，用實驗數(shù)據(jù)驗證模型的正確性，并在實踐中不斷修正和完善模型。

5．利用該模型分析評估風險情況。

正態(tài)分布是蒙特卡羅風險方法中使用最廣泛的一類模型。通常情況下，如果一個變量受很多相互獨立的隨機因素的影響，而其中每一個因素的影響都很小，則該變量服從正態(tài)分布。在自然界和社會中大量的變量都滿足正態(tài)分布。描述正態(tài)分布需要兩個特征值：均值和標準差。其密度函數(shù)和分布函數(shù)的一般形式如下：

        密度函數(shù)：  

        分布函數(shù)：

其中m為均值，σ為標準差。

由于蒙特卡羅方法依賴于模型的選擇，因此，模型本身的選擇對于蒙特卡羅方法計算結(jié)果的精度影響甚大。蒙特卡羅方法計算量很大，通常借助計算機完成。

三、關(guān)鍵風險指標管理

一項風險事件發(fā)生可能有多種成因，但關(guān)鍵成因往往只有幾種。關(guān)鍵風險指標管理是對引起風險事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標進行管理的方法。具體操作步驟如下：

1．分析風險成因，從中找出關(guān)鍵成因。

2．將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風險事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時該成因的具體數(shù)值。

3．以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風險預(yù)警信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風險指標。

4．建立風險預(yù)警系統(tǒng)，即當關(guān)鍵成因數(shù)值達到關(guān)鍵風險指標時，發(fā)出風險預(yù)警信息。

5．制定出現(xiàn)風險預(yù)警信息時應(yīng)采取的風險控制措施。

6．跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵成因數(shù)值的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實施風險控制措施。

以易燃易爆危險品儲存容器泄漏引發(fā)爆炸的風險管理為例。容器泄漏的成因有：使用時間過長、日常維護不夠、人為破壞、氣候變化等因素，但容器使用時間過長是關(guān)鍵成因。如容器使用最高期限為50年，人們發(fā)現(xiàn)當使用時間超過45年后，則易發(fā)生泄漏。該“45年”即為關(guān)鍵風險指標。為此，制定使用時間超過“45年”后需采取的風險控制措施，一旦使用時間接近或達到“45年”時，發(fā)出預(yù)警信息，即采取相應(yīng)措施。

該方法既可以管理單項風險的多個關(guān)鍵成因指標，也可以管理影響企業(yè)主要目標的多個主要風險。使用該方法，要求風險關(guān)鍵成因分析準確，且易量化、易統(tǒng)計、易跟蹤監(jiān)測。

四、壓力測試

壓力測試是指在極端情景下，分析評估風險管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大損失事件。具體操作步驟如下：

1．針對某一風險管理模型或內(nèi)控流程，假設(shè)可能會發(fā)生哪些極端情景。極端情景是指在非正常情況下，發(fā)生概率很小，而一旦發(fā)生，后果十分嚴重的事情。假設(shè)極端情景時，不僅要考慮本企業(yè)或與本企業(yè)類似的其他企業(yè)出現(xiàn)過的歷史教訓(xùn)，還要考慮歷史上不曾出現(xiàn)，但將來可能會出現(xiàn)的事情。

2．評估極端情景發(fā)生時，該風險管理模型或內(nèi)控流程是否有效，并分析對目標可能造成的損失。

3．制定相應(yīng)措施，進一步修改和完善風險管理模型或內(nèi)控流程。

以信用風險管理為例。如：一個企業(yè)已有一個信用很好的交易伙伴，該交易伙伴除發(fā)生極端情景，一般不會違約。因此，在日常交易中，該企業(yè)只需“常規(guī)的風險管理策略和內(nèi)控流程”即可。采用壓力測試方法，是假設(shè)該交易伙伴將來發(fā)生極端情景(如其財產(chǎn)毀于地震、火災(zāi)、被盜)，被迫違約對該企業(yè)造成了重大損失。而該企業(yè)“常規(guī)的風險管理策略和內(nèi)控流程”在極端情景下不能有效防止重大損失事件，為此，該企業(yè)采取了購買保險或相應(yīng)衍生產(chǎn)品、開發(fā)多個交易伙伴等措施。

 風險管理專業(yè)術(shù)語解釋

1．風險理財：利用金融手段管理風險的方法，包括：預(yù)提風險準備金、購買保險或使用專業(yè)自保公司、衍生產(chǎn)品交易以及風險融資等。

2．情景分析：通過假設(shè)、預(yù)測、模擬等手段生成未來情景，并分析其對目標產(chǎn)生影響的方法，包括：歷史情景重演法、預(yù)期法、因素分解法、隨機模擬法等方法。

3．集中趨勢法：指根據(jù)隨機變量的分布情況，計算出該變量分布的集中特性值(均值、中數(shù)、眾數(shù)等)，從而預(yù)測未來情況的方法。它是數(shù)據(jù)推論方法的一種。

4．失效模式與影響分析：通過辨識系統(tǒng)失去效用后的各種狀況，分析其影響，并采取相應(yīng)措施的方法。

5．事件樹分析：以樹狀圖形方式分析風險事件間因果關(guān)系的方法。

6．風險偏好：為了實現(xiàn)目標，企業(yè)在承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。

7．風險承受度：企業(yè)愿意承擔的風險限度，也是企業(yè)風險偏好的邊界。

8．風險對沖：通過承擔多個風險，使相關(guān)風險能夠互相抵消的方法。使用該方法，必須進行風險組合，而不是對單一風險進行規(guī)避、控制。如：資產(chǎn)組合、多種外幣結(jié)算、戰(zhàn)略上的分散經(jīng)營、套期保值等。

9．損失事件管理：對可能給企業(yè)造成重大損失的風險事件的事前、事中、事后管理的方法。損失包括企業(yè)的資金、聲譽、技術(shù)、品牌、人才等。

10．返回測試：將歷史數(shù)據(jù)輸入到風險管理模型或內(nèi)控流程中，把結(jié)果與預(yù)測值對比，以檢驗其有效性的方法。

11．穿行測試：在正常運行條件下，將初始數(shù)據(jù)輸入內(nèi)控流程，穿越全流程和所有關(guān)鍵環(huán)節(jié)，把運行結(jié)果與設(shè)計要求對比，以發(fā)現(xiàn)內(nèi)控流程缺陷的方法。